2025年我國鋼材出口將有所承壓

2024年12月我國鋼材月度出口呈現(xiàn)環(huán)比、同比均增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，出口方面，2024年12月份，我國出口鋼材972.7萬噸，同比增長(zhǎng)25.9%；1-12月，我國出口鋼材11071.6萬噸，同比增長(zhǎng)22.7%。進(jìn)口方面，12月份，我國進(jìn)口鋼材62.1萬噸，同比下降6.6%；1-12月，我國進(jìn)口鋼材681.5萬噸，同比下降10.9%（詳見圖1）。

圖1 月度鋼材進(jìn)出口走勢(shì)

2024年12月份我國鋼材出口仍呈同比明顯增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；環(huán)比來看，較11月份出口量增加44.7萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.8%；12月份鋼材進(jìn)口雖環(huán)比增長(zhǎng)32.1%，但仍呈低位水平，因而12月份我國鋼材對(duì)外貿(mào)易仍保持明顯凈出口態(tài)勢(shì)。蘭格鋼鐵研究中心測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，2024年12月份我國凈出口鋼材910.6萬噸，同比增長(zhǎng)28.9%，增速較上月回升9.7個(gè)百分點(diǎn)；2024年1-12月，我國凈出口鋼材10390.1萬噸，同比增長(zhǎng)25.8%。

當(dāng)前我國鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)仍存；海外鋼鐵供應(yīng)同比繼續(xù)下降；同時(shí)，全球制造業(yè)指數(shù)在收縮區(qū)間小幅波動(dòng)，“搶出口”帶動(dòng)外需景氣度弱勢(shì)恢復(fù)；我國鋼鐵企業(yè)出口訂單指數(shù)在擴(kuò)張區(qū)間繼續(xù)回升，疊加人民幣貶值，鋼材出口競(jìng)爭(zhēng)力仍強(qiáng)；后期貿(mào)易摩擦及初裁逐步出臺(tái)，對(duì)鋼材出口形成的抑制將逐步顯現(xiàn)。在上年1-2月份基數(shù)偏低的情況下，2025年1-2月份我國鋼材出口同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)或仍能保持，3月份隨著基數(shù)提高，或面臨同比回落壓力。相關(guān)影響因素分析如下：

1、我國鋼鐵出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)仍存

隨著海內(nèi)外鋼材價(jià)格震蕩回調(diào)，我國鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)仍存。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年1月10日，印度、土耳其、獨(dú)聯(lián)體熱軋卷板出口報(bào)價(jià)（FOB）分別為507美元/噸、540美元/噸和485美元/噸，中國熱軋卷板出口報(bào)價(jià)（FOB）為472美元/噸；目前我國熱卷出口報(bào)價(jià)分別較印度、土耳其、獨(dú)聯(lián)體熱卷出口報(bào)價(jià)低35美元/噸、68美元/噸和13美元/噸（詳見圖2）。鋼材出口報(bào)價(jià)優(yōu)勢(shì)仍存對(duì)后期我們出口形成一定支撐。

圖2 熱軋卷板月度出口價(jià)格(FOB)對(duì)比

2、全球制造業(yè)PMI收縮區(qū)間波動(dòng)，外需弱勢(shì)恢復(fù)

2024年12月份全球制造業(yè)指數(shù)繼續(xù)呈現(xiàn)收縮區(qū)間波動(dòng)態(tài)勢(shì)。據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布，2024年12月份全球制造業(yè)PMI為49.5%（詳見圖3），較上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，刷新2024年下半年以來新高。摩根大通12月份全球制造業(yè)PMI在收縮區(qū)間有所回落，為49.6%，較上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，再次回落至收縮區(qū)間。全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)動(dòng)力仍顯不足。

圖3 全球制造業(yè)PMI表現(xiàn)（%）

從中國物流與采購聯(lián)合會(huì)、國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2024年12月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)數(shù)據(jù)來看，我國制造業(yè)新出口訂單指數(shù)為48.3%，較上月回升0.2個(gè)百分點(diǎn)，在收縮區(qū)間繼續(xù)回升，反映受貿(mào)易保護(hù)主義預(yù)期回升，短期“搶出口”帶動(dòng)中國制造業(yè)海外需求仍在弱勢(shì)恢復(fù)。

3、海外鋼鐵供應(yīng)同比降幅擴(kuò)大，對(duì)我國鋼材出口繼續(xù)釋放空間

2024年11月份全球粗鋼產(chǎn)量呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2024年11月全球71個(gè)納入世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)國家的粗鋼產(chǎn)量為1.468億噸，同比增長(zhǎng)0.8%。從中國以外粗鋼產(chǎn)量來看，延續(xù)同比下降態(tài)勢(shì)，蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，11月份，中國以外全球其他地區(qū)產(chǎn)量為6840萬噸，同比下降1.4%，降幅較上月擴(kuò)大0.4個(gè)百分點(diǎn)（詳見圖4）。海外供應(yīng)下降，對(duì)我國鋼材外部需求繼續(xù)釋放空間。

圖4 海外（除中國外）月度粗鋼產(chǎn)量情況

4、我國鋼鐵企業(yè)出口訂單指數(shù)在擴(kuò)張區(qū)間繼續(xù)回升

從出口訂單來看，我國鋼鐵企業(yè)出口訂單指數(shù)在擴(kuò)張區(qū)間繼續(xù)回升；中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查的2024年12月份鋼鐵企業(yè)新出口訂單指數(shù)為50.6%，較上月回升0.4個(gè)百分點(diǎn)（詳見圖5）；中金協(xié)&蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研的鋼鐵流通企業(yè)新出口訂單指數(shù)為46.1%，較上月回落1.7個(gè)百分點(diǎn)。鋼鐵企業(yè)出口訂單指數(shù)在擴(kuò)張區(qū)間繼續(xù)回升，對(duì)我國后期鋼材出口形成一定支撐。

圖5 鋼鐵行業(yè)新出口訂單變化（%）

5、人民幣短期貶值繼續(xù)增強(qiáng)鋼材出口競(jìng)爭(zhēng)力

2024年12月份以來，人民幣兌美元匯率繼續(xù)高位回落。截至2025年1月8日收盤，在岸人民幣兌美元較11月底累計(jì)下跌994個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.3326，跌幅約1.4%。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)特朗普有關(guān)關(guān)稅政策可能會(huì)推高通脹的預(yù)期帶動(dòng)美元保持強(qiáng)勢(shì)，美元指數(shù)一路走高，人民幣持續(xù)貶值。人民幣持續(xù)貶值繼續(xù)增強(qiáng)中國鋼材出口競(jìng)爭(zhēng)力。

6、鋼鐵行業(yè)貿(mào)易摩擦延續(xù)，將對(duì)后期我國鋼材出口形成抑制

2024年以來，隨著我國鋼材出口量持續(xù)高位，我國鋼鐵行業(yè)遭受的貿(mào)易摩擦數(shù)量明顯增加，除歐美以外，東南亞、南美洲、大洋洲、非洲等區(qū)域的國家對(duì)我國鋼材出口貿(mào)易制裁日益增多。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心跟蹤數(shù)據(jù)顯示，2024年中國出口的鋼鐵產(chǎn)品和鋼鐵制品遭遇來自18個(gè)國家和地區(qū)發(fā)起的41起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查，其中反傾銷調(diào)查案件27起，反傾銷、反補(bǔ)貼合并案件7起，反規(guī)避調(diào)查案件3起，過渡性審查案件1起，保障措施案件3起；與2023年相比，國家數(shù)量增加5個(gè)；案件數(shù)量增加20個(gè)。

2025年隨著全球貿(mào)易保護(hù)主義加劇，海外關(guān)稅裁定及執(zhí)行將對(duì)中國鋼材出口制約加大。2025年伊始，泰國對(duì)華特種鐵管和鋼管反傾銷案發(fā)起反規(guī)避調(diào)查，南非對(duì)進(jìn)口鋼扁軋制品發(fā)起保障措施調(diào)查。印度尼西亞繼續(xù)對(duì)涉華熱軋板卷征收反傾銷稅。貿(mào)易保護(hù)主義加劇對(duì)于我國鋼材出口的影響在2025年將逐步體現(xiàn)，預(yù)計(jì)2025年我國鋼材出口包括直接及間接出口都有一定承壓。

綜上，當(dāng)前我國鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)仍存、人民幣貶值、鋼企出口訂單回升等均對(duì)出口形成一定支撐，但貿(mào)易摩擦勢(shì)頭仍然不減?；?024年1-2月份鋼材出口基數(shù)偏低（月均795.5萬噸），因而2025年1-2月份鋼材出口同比仍有望保持增長(zhǎng)，但3月份隨著基數(shù)升高，同比或面臨回落壓力；而從2025年全年來看，隨著全球貿(mào)易保護(hù)主義加劇，海外關(guān)稅裁定及執(zhí)行將對(duì)中國鋼材出口制約加大。蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)2025年我國鋼材出口量將有所承壓，但仍保持相對(duì)高位，全年鋼材出口量預(yù)計(jì)在8000-10000萬噸左右，同比由升轉(zhuǎn)降。

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